马云给支付宝留下的最后一道难题

在广义的共享经济中，芝麻信用参与的部分其实集中在租赁上：合作单车，赋能充电宝，投资数码和服装品类。这个领域探索的巅峰在2017年11月，芝麻整合ofo小黄车、优拜单车、永安行、1步单车等案例，宣布推动“信用免押时代”，向商业信用转型。

从2018年4月开始，芝麻陆续投资了探物、内啥、海鸟窝等多个数码设备租赁平台及女神派等服装租赁平台，后续整合这些标的，在7月提出“新租赁经济”的概念，试图万物可租。但客观审视这批企业，都很难达到芝麻对他们对期待。

共享单车的崛起是随着共享经济的势头，而非芝麻造就的势头。共享经济包括出行服务业、住宿服务业、餐饮服务业、医疗服务业、物流服务业的共享业态，芝麻抓住的单车和充电宝都是这股浪潮下子集中的子集。单车服务带动芝麻免押金，这是芝麻业务增长的峰值。后面共享充电宝很难达到这个规模。

所以总结芝麻在共享经济下的成功，主要有两个原因：

共享经济搅动了大量的资本量，获得了资本市场和整个社会的广泛关注

单车和充电宝是互联网公司创业案例，靠近聚合和垄断，搞定头部企业就基本覆盖全国

而一个适合芝麻的商业场景，需要用户和商户都对信用的作用有感知。这要求商业场景里面的商户数量够多，每个商户服务的用户数够多，用户的使用频次也要够多。

免掉押金毫无疑问是造福社会的事情，但真正有押金的场景已经很少了，而且大多数场景使用频次很低，没有颠覆性的突破。

一个可预见的场景是租车，早在2015年芝麻就和神州租车达成了免押合作。但是租车行全国有上万家，呈现地域化网格化的分布，共享单车式的商务合作和落地方式没办法复现。

和租车类似的线下业态有很多，包括美发店、健身房等等。这些传统的线下业态并非根深蒂固，但商业模式创新和迭代相对缓慢，在基因、IT系统、资金模式上都有问题。线下的改造将是一个漫长的过程，而且直营规模有限，需要平台教育商务，再通过流量的宣导和分配等方式完成平台化，这将是芝麻将要等待的过程。

在阿里有一个不成文的规定，一个业务如果每年不能保持30%的增长，就要考虑是不是要被关掉了。2017年在单车和充电宝场景上取得突破之后，芝麻步入第四年，不论是满足公司的期待，还是让团队士气再次高涨，都有赖于芝麻信用在下一个场景上取得突破。

在商业场景里，芝麻分采用的是一刀切的策略，往往是550分就能享受免押服务了，这又产生一个新的问题：芝麻分数有什么用?

2.3 花芝联合作战

2.3.1 形成闭环，增加外延，丰富维度

2019年3月14日，花呗事业部总经理邵文澜开始担任芝麻信用与花呗事业群总经理，芝麻信用开启了和花呗联合作战的新阶段。

悦雅执掌芝麻的阶段，做了心智启蒙，把抽象的信用概念变成了分数，而且让社会开始关心这个分数及其应用场景。今天文澜接手，仍然要回答这些问题——下一个场景在哪儿?芝麻分数有什么用? 怎么变成金凤凰?

芝麻目前不再按照金融、商业、社会来分，只有个人信用、商业信用、企业信用三部分业务：

个人信用主要探索非支付类场景，比如个人守信、公益、环保等场景

商业信用通常跟消费、支付、商业体验有相关性，跟金融无关

企业信用是有牌照的，但是具体业务仍在探索中，不管是针对企业贷款还是其他便利都还在摸索

商业信用的新阶段探索回答的是第一个问题，个人信用的探索对回答第二个问题有帮助，而第三个问题是否有答案犹未可知。

抽象看邵文澜的思路，和之前阶段有三点不同：

花呗的结算能力结合芝麻的信用担保能力形成闭环，这就是花芝能力，它的外在形式是支付宝近期在向商家提供的轻会员能力

打开外延，通过“约定”等产品探索非商业的个人信用

打通阿里经济体，不仅要像“消灭押金”一样颠覆，还要给出解决方案

花呗+芝麻的闭环在信用购、信用住、信用行、信用租产品上体现出来。简单描述信用购做的事情，就是“0元下单，体验7天，满意再付款”，算是对传统一手交钱一手交货的商业关系的改革。

过去芝麻是信用参考，不是闭环，不为结果负责，哪怕这个人900分，给他一万块，不还钱，芝麻也不赔钱。分是参考，不是一定怎样。花呗是一万额度，这人不还钱，花呗赔钱。现在两者做了结合，花呗解决支付和消费，芝麻去解决更多更新的东西，形成了一套新的闭环。

从押金的历史进程看，信用卡预授权的出现是一个重要的体验改进。预授权使得商户能够在持卡人消费前先冻结一部分资金，在消费完以后持卡人签字，商户才能正式扣掉这部分资金。而花呗早期就常被称作“年轻人的第一张信用卡”。

2016年11月花呗用户数破亿时，在使用花呗的所有用户中，有60%的人从来没有使用过信用卡，47%以上是90后。有高管表示，某种程度上，花呗是在培育银行信用卡客户。很多年轻人没有信用卡，通过花呗的培育，有了信用积累，到银行申请信用卡或贷款就更容易了。花呗和信用卡是一个生态内的命运共同体。

免预授权押金不仅消灭了实体押金，为了预授权而冻结的额度也不需要了。免预授权最好的场景是信用住。2019年3月6日，飞猪联合芝麻信用发布的《2019信用住旅行报告》显示，信用住已累计帮助2000万用户节省了1400万小时的排队等待时间，免除了360亿元的住宿押金。

现在花芝结合，把场景又拓宽到和商品更近的商业场景上。

信用购产品负责人甲第对这个产品的期待是：“在商业场景当中第一次触达消费者来感知信用是有价值的心智”，在商业场景中的违约，将受到整个体系的封杀。这非常考验产品方案和机制设置，避免让芝麻信用变成了“警察”。

这点倒是和马云对芝麻的期待是一致的，要改变中国人的信任关系，完善整个商业信用体系。目前信用购在天猫里的数据还不错，拉新数据能上涨10%以上。信用购计划天猫50%的商品都将使用，全量铺开。

在打通阿里经济体的解决方案上，乐森在做的新产品“轻会员”是一个战略性产品。

以“花芝”能力作为驱动的轻会员，在支付宝小程序上线，口碑的插件也已经上线，还将打通天猫轻店、88VIP、天猫会员店、饿了么等阿里商业操作系统的多个端。

（编辑：晋中站长网）

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